Управление затратами и прибылью (2003)

Принятие переший

Максимизация прибьии — шо только одно из решений, которое приходится принимать.

 

Есть еще несколько вопросов, решаемых на основе изложенной выше элементарной теории и информации управленческого учета.

 

Тактические:

 

Анализ безубыточности. Сколько надо выпускать, чтобы прибыль была приемлемой? Каков запас прочности?

 

Как увеличится прибыль с ростом выпуска или эффект производственного (операцион ного) рычага? Другие факторы, влияюшие на прибыль.

3. Планирование ассортимента.

4. Закупать или производить самим?

5. Ценообразование. Приняв ли дополнительный заказ?

 

Стратегические:

1. Освоение новых видов продукции.

2. Анализ инвестиций.

3. Реструктуризация бизнеса.

 

Тактика фирмы

 

Рассмотрим только тактические вопросы, для решения которых содержания настоящей книги вполне достаточно. Серьезным и объемным стратегическим решениям посвяшены отдельные книги нашей серии.

 

Как правило, анализ безубыточности сводится к определению классической точки безубыточности, но есть еше пара важных вопросов. Всего точек безубыточности три. а случаев два: однопродуктовый и многопродуктовый. Итого 6 вариантов расчетов, практически опирающихся на пару формул.

 

Классическая точка безубыточности

 

Она предполагает окупаемость общих затрат (ТС = ТR). В однопродуктовом варианте из этого соотношения непосредственно выводится значение точки безубыточности:



а) Многопродуктовый случай является более типичным. Но в этом случае результат анализа безубыточности трудно поддается интерпретации. Ясно, что выручка должна покрыть обшне мтраты. При этом мы получаем не одну точку безубыточности, а плоскость в N-мерном пространстве. Если сделать достаточно корректное предположение о постоянстве АVCj = Vj, то получаем следующее линейное уравнение:



Важным частным случаем является нахождение значения выпуска одного продукта (Qб) при известном остальном выпуске. Пусть известный выпуск дает выручку TRo, и вызывает затраты TCo. Тогда выпуск нашего ключевого продукта, обеспечивающий безубыточное производство, будет:



б) Функциональный подход к проблеме затрат и прибыли определяет точку безубыточности как ВЫПУСК, окупающий полные затраты с учетом всею срока жизни товара.

 

Точка окупаемости единицы продукции

 

При современном сложном производстве далеко не сразу маржинальные затраты, т. е. затраты на производство дополнительной единицы продукции, становятся ниже цены. Выпуск, обеспечивающий безубыточность дополнительной единицы продукции, определяется из соотношения:



Эта точка показывает, когда мы начнем работать «в плюс», когда с выпуском ешс одной единицы продукции прибыль начнет расти.

 

Точка покрытия переменных затрат

 

Ее вычисляют по формуле: TR = VС или Р= АVС. Она показывает, что скоро начнется процесс окупаемости постоянных затрат. Это важный показатель для инвесторов.

 

В главе 1 мы уже приводили пример, иллюстрирующий вычисления всех трех точек безубыточности при выпуске одною наименования продукции.

 

Точка целевой прибыли

 

Менее традиционным показателем является выпуск, обеспечивающий целевую прибыль. Предположим, что требуемая прибыль составляет π. т. е.



Эта формула легко модифицируется в случае целевой прибыли после налогообложения. Если целевая прибыль после налогообложения должна быть равна ź, то (TR — ТС)( 1 — t) = ź, где t — ставка налога на прибыль. Следовательно. (Р-AVC)Q(1-t) = ź + FC{1-t) или



Кроме точек безубыточности анализируется «кромка безопасности»:



 

Она показывает, насколько процентов может снизиться выручка при неубыточном производстве.

 

Кромка безопасности меньше 30% -признак высокого риска.

 

Найдите точку окупаемости -это ваша точка опоры.

 

Анализ безубыточности работает в краткосрочном периоде при соблюдении следующих условий:

■ затраты и выпуск в первом приближении выражаются линейной зависимостью;

■ производительность не меняется в пределах рассматриваемых изменений выпуска:

■ цены остаются стабильными:

■ запасы готовой продукции несущественны.

 

Проблемы в определении точки безубыточности

 

Если фирма сталкивается с полупостоянными затратами, то может быть несколько точек безубыточности. На графике безубыточности (см. рис. 10) показаны три точки безубыточности, а зоны прибылей и убытков сменяют друг друга при возрастании объема деятельности.

 

Трудности в проведении анализа безубыточности могут быть связаны со следующими причинами:

■ при высоком уровне предложения возможно придется снизить цену за единицу продукции:

■ крупным покупателям, вероятно, будет предоставлено право на оптовые скидки:



Рис. 10. График безубыточности в случае полупостоянных затрат

 

■ если величина спроса превышает величину предложения, то. возможно, было бы целесообразно увеличить цену:

■ стоимость сырья и материачов на единицу продукции может уменьшиться при больших объемах закупок или увеличиться при перебоях с поставками;

■ удельные затраты на заработную плату производственных рабочих, вероятно, могут уменьшиться при большом объеме производства;

■ как постоянные, так и переменные затраты имеют тенденцию увеличиваться со временем;

■ затраты не всегда можно точно разделить на постоянные и переменные:

■ структура продаж может измениться.

Тем не менее, анализ безубыточности проводится повсеместно и его значение велико.

Факторы финансового результата

 

Финансовый результат — это то, что фирма зарабатывает. Он может включать или исключать обязательные платежи, учитывать налоги или нет. Фирма производит продукцию и должна знать, как ее результаты зависят от выпуска продукции.

 

Эффект производственного (операционного) рычага

 

Показатель эластичности прибыли по объему выпуска получил в финансовом менеджменте название производственного, или операционного, рычага. Вместо того, чтобы говорить о том. насколько увеличится прибыль с ростом объема продаж при прочих равных условиях, экономисты придумали для нее специальный краткий термин, который называют эластичностью. Эластичность прибыли по выпуску показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выпуска на один процент:



вии AVС = const. Предположение о линейной зависимости затрат от выпуска, как мы уже знаем, не слишком искажает действительность. В результате



- при том условии, что прибыль положительна. Если фирма несет убытки, то  смысла не имеет.

Чем выше доля постоянных затрат, тем больший прирост прибыли приносит увеличение выпуска.

 

Эффект производственного рычага показывает, как увеличится прибыль с ростом выпуска.


 

Финансовая зависимость

 

Финансовая зависимость как мера финансового риска вычисляется аналогично, но учитывает не только постоянные затраты, но и фиксированные платежи из прибыли. Такими платежами могут быть дивиденды по привилегированным акциям, отчисления в инвестиционные, страховые и прочие фонды и т.п. Обозначим их за FP(fixed payment). Финансовый риск задается эластичностью операционной прибыли по финансовому результату, который равен прибыли, остающейся у предпринимателя после всех выплат при условии отсутствия налогообложения



Если фиксированные платежи сводятся к выплатам на привилегированные акции, то финансовый результат может интерпретироваться как прибыль на обыкновенные акции или на одну обыкновенную акцию.

 

Полная зависимость (полный рычаг)

 

Полная зависимость определяется как влияние изменений выпуска на финансовый результат:



Отметим, что


 

Чистая прибыль меняется пропорционально операционной прибыли (π), однако полный рычаг неточно отражает влияние изменений выпуска на финансовый результат с учетом налогообложения



где t — налог на прибыль)

Общий рычаг равен



 

Планирование ассортимента

 

С учетом маркетинговых проблем планирование ассортимента заслуживает самостоятельного исследования.

 

Нас же будет интересовать вопрос, как нужно обращаться с затратами при планировании ассортимента. Сразу декларируем ответ: следует использовать переменные затраты и маржинальный подход.

 

Анализируя рентабельность (прибыльность) отдельных видов продукции на основе средних затрат, можно сделать неверные выводы.

 

Планирование ассортимента требует использования маржинального подхода.

 

О ПОЛЬЗЕ МАРЖИНАЛЬНОГО ПОДХОДА И ВРЕДЕ ТОТАЛЬНОГО ПОДХОДА

 

Фирма производит четыре вида соков. Исходные данные представлены первыми 7-ю строками таблицы.

№ п/пПоказателиМангоВиноградныйКлюквенныйЧерничныйВсего
1Объем продаж Q, ед.44000130002050025000 
2Цена Р, руб.3825,54557,5 
3Переменные затраты на единицу, AVC, руб.35244255 
4Маржинальная прибыль на единицу, Р — AVC, руб.31,532.5 
5Маржинальная прибыль, TR — VC, тыс. руб.13219,561,562,5275,5
6Постоянные затраты, FC, тыс. руб.-180
7Прибыль, 1, руб.----95,5
8Переменные затраты, VC, тыс. руб.154031286113754088
9Распределение постоянных затрат, тыс. руб.67,813,72177,5180
10Постоянные затраты на единицу, AFC, руб.1,541,051,033,10 
11Средние затраты = Себестоимость, руб.36,5425,0543,0358,10 


 

Для определения полной себестоимости требуется распределить постоянные затраты между видами продукции. Наиболее точным будет распределение, в основе которого лежат превалирующие статьи затрат. Лучше всего взять в качестве базы распределения сумму переменных затрат {AVC*Q). В результате на сок манго придется:



 

В итоге заполним строчку 9 нашей таблицы. Теперь прибавим удельные постоянные расходы и получим себестоимость.

 

Парадоксально, но теперь черничный сок приносит убытки. Так ли это на самом деле? Если так, то, исключив этот сок из производственной программы, мы должны получить прирост прибыли. Проверим это. Уберем соответствующий столбец и получим маржинальную прибыль от грех соков, равной 213 тыс. руб., а общая операционная прибыль уменьшится до 33 тыс. руб., т. е. на 62,5 тыс. руб. — на маржинальную прибыль черничного сока. Вывод однозначен. Анализ прибыльности продуктов на основе общей себестоимости и прибыли неверен. Выигрывает маржинальный подход.

 

Маржинальная прибыль показывает, что наименее прибылен виноградный сок. Но и он приносит прибыль, потому надо не «вычеркивать» его, а заменять на более прибыльные соки: манго и клюквенный. Допустим, что нам удалось выпустить те же 13 000 пакетов клюквенного сока вместо виноградного сока. Это увеличит прибыль на 13 000(3 - 1,5) = 19 500 руб.

 

Закупать или производить самим?

 

Ответ на этот вопрос связан с двумя факторами.

а) Есть резервные мощности?

 

Если да. тогда переменные затраты («затраты») сравниваются с иеной поставщика («цена»).

 

Если нет. тогда переменные затраты суммируются с вмененными и сумма («затраты») сравнивается с пеной поставщика («иена»).

б) «Затраты» меньше «иены»?

 

Если да. то следует производить самим.

 

Если нет. то следует покупать.

 

Ценообразование

 

 

Ценообразование — это скорее искусство, чем наука.

 

Научных основ ценообразования немного, но их надо знать твердо.

 

Краткосрочный предел цены: АVС. Принимая иди отвергая дополнительный заказ, предлагаемую цену следует сравнивать не с полными затратами, а с переменными. Маржинальный подход поможет вам сломать затратный механизм, когда цена образуется в определенной пропорции от полных средних затрат, от полной себестоимости.

 

Долгосрочный предел цены: АС. Он касается плановых цен. по которым продается большая часть продукции. На лом роль учета затрат в ценообразовании можно считать исчерпанной.

 

Можно назвать по крайней мере два мучительных вопроса, связанных с ценами: Принять ли дополнительный заказ по иене ниже прейскурантной? Можно ли выгодно продавать по иене ниже себестоимости?

 

Практика инстинктивно говорит, что да. иногда это выгодно. Теория строго и однозначно решает этот вопрос. Назначению конкурентных иен менеджерам, экономистам и особенно бухгалтерам мешает сознание того, что себестоимость выше цены. Что значит конкурентных цен? — Рыночных, тех, по которым можно участвовать и выигрывать конкуренцию, а не «затратных», формирующихся на основе себестоимости. Это не значит, что политика «затратных» цен никогда не дает эффекта. Все зависит от целей политики ценообразования и от ситуаций, в каждой из которых могут быть правильные и неправильные иены.

 

Допустим, что предприятие производит некоторый Объем продукции Q. При этом оно несет и постоянные, и переменные затраты. То есть, говоря языком экономической теории, мы рассматриваем краткосрочный период. Все множество ситуаций принятия решений в ситуации, когда предлагаемая цена ниже себестоимости, можно свести к двум вопросам.

Вопрос 1. Вы уже реализовали на рынке весь выпуск Q и, кроме того, вам предлагают дополнительно продать по цене Р ниже себестоимости!) продукцию в размере ∆Q. Этот дополнительный объем продукции вам еще предстоит произвести. Стоит ли производить и продавать по цене ниже себестоимости?

 

Вопрос 2. Вам поступает аналогичное предложение, но требуемая продукция ∆Q лежит у вас на складе. И в том. и другом случае будем

считать, что цена Р является максимальной из рыночных цен, на которые вы можете рассчитывать. При этом цена Р ниже себестоимости. Так продавать или нет?

Ответ на первый вопрос. Если приростные затраты на производство ∆Q, обозначаемые за VC(∆Q,Q) при условии, что Q единиц уже произведено, меньше дополнительной выручки, то «да» — надо производить ∆Q если больше — то «нет».

Формулами это правило можно изобразить так:

 

Вариант 1: «да», если VC(∆Q,Q) <Р*∆Q, т. е. сравниваются дополнительные затраты на всю партию с дополнительной выручкой.

 

Вариант 2. «да», если



т. е. сравниваются дополнительные затраты на единицу продукции с ценой.

 

Если дополнительные затраты на выпуск единицы продукции при том, что уже выпускается Q единиц продукции и надо сделать еще ∆Q, меньше ее цены, то нужно соглашаться на продажу Q, даже по цене меньшей себестоимости. Самое любопытное, что в решении о том. производить дополнительный объем продукции, запрашиваемый рынком, или нет,  вообще нет места традиционной общей себестоимости.

 

Ответ ни второй вопрос. В ситуации продавать произведенное по цене ниже себестоимости работает другой принцип экономической теории, называемый «необратимые затраты». Допустим, что у вас на складе лежит ∆Q, произведенное по себестоимости



 

Продавать или нет? Альтернатив всего две. Напомню, что Р — цена максимально возможная. Если продавать, то будем иметь выручку Р*∆Q и, кроме того, мы останемся па рынке или даже отвоюем себе новое «место под солнцем». Если не продавать, то ничего не будем иметь: ни выручки, ни «места под солнцем». Вывод очевиден — продавать.

 

Налоги и себестоимость

 

При чем Тут себестоимость? В теории ни при чем, а в отечественной практике очень даже при чем. Длительное время любое предприятие платило штраф за продажу по цене ниже себестоимости в виде налога, взимаемого по ставке налога на прибыль с величины превышения себестоимости нал ценой. Отменяет ли это все вышесказанное? Нет, не отменяет, но усложняет. Произвести востребованную рынком продукцию ∆Q по цене ниже себестоимости нужно:



где t — ставка налога на прибыль.

 

В теории сказано: «налоги искажают решения», т. е. из рациональных для предприятия и общества решения под воздействием налогов могут превратиться в нерациональные. Приведенная выше формула наглядно это демонстрирует.

 

Как быстро оценить маржинальные затраты

 

Для практического применения указанных выше формул осталось ответить на один вопрос: как быстро перейти к достаточной для правильных решений оценке

 

MC=VC(∆Q,Q)/ ∆Q.

 

Для этого, во-первых, в существующей калькуляции себестоимости нужно упразднить (только для ∆Q!) общецеховые и общезаводские расходы. Во-вторых, если ∆Q будет производиться на старом и уже используемом оборудовании, то и амортизационные отчисления нужно отбросить, так как общая сумма амортизационных отчислений останется без изменений. Кроме того, коммерческие расходы будут не средними за отчетный период, а конкретными. В результате формула будет  выглядеть так:



где Аз — общезаводские расходы в расчете на одну единиц) дополнительной продукции. Ац — удельные общезаводские расходы. АА — удельные амортизационные отчисления. Такой экспресс-анализ, как правило, дает верное решение.

 

Кстати, даже если вам предлагают продать дополнительную продукцию по пене выше себестоимости, то надо подумать, посчитать, а не соглашаться сразу. Как вы помните, на себестоимость влияют еще и остатки готовой продукции.

Сам по себе налог поддерживает неверное мнение

«ниже себестоимости продавать нельзя в любом случае, ведь это облагается налогом».

 

Для принятия решений оценить приростные затраты можно и без поставленной системы управленческого учета.


 

Надо отметить, что прежде чем рекомендовать принять заказ по специальной цене, необходимо учесть два момента. Первое, что продажа товара по цене ниже рыночной не повлияет на будущую рыночную цену, так как конкуренты тоже могут снизить цены реализации и использовать резервные мощности. В результате в недалеком будущем вы окажетесь в проигрыше. Второе, предполагается, что у фирмы нет лучших возможностей сбыта своего товара на данный период, так как решение о принятии заказа лишает фирму возможности принять другие заказы в течение данного периода.

 

Кроме того, в случае с российскими предприятиями надо учитывать еще варианты формирования налогооблагаемого оборота. Если предприятие в течение 30 дней до реализации продукции по ценам, не превышающим ее фактической себестоимости (естественно, здесь имеется в виду себестоимость, рассчитанная бухгалтерией), реализовала аналогичную продукцию по ценам выше ее фактической себестоимости, по всем сделкам в целях налогообложения применяются цены, исчисленные из максимальных цен реализации этой продукции.