Лизинг как особая форма хозяйствования оказывает комплексное воздействие на основные составные элементы производственного процесса: на средства труда и на живой труд человека, па степень использования техники и рабочей силы.
В общем собственный эффект лизинга имеет по меньшей мере три особенности.
Первая — мультипликативность. Возникнув в результате применения новейшей техники и превращения работника в самостоятельного предпринимателя — собственника в момент целесообразной деятельности, эффект лизинга распространяется по цепочке на все стадии воспроизводства, нарастает и умножается по мере перехода к распределению, обмену и потреблению.
Вторая — эмерджентность, качественная новизна эффекта лизинговой деятельности, в силу чего величина его значительно превосходит арифметическую сумму результата обычной деятельности без привлечения дополнительных технических средств. Такой эффект является интегративным эффектом и проявляется не только локально, но и в масштабе всей производственной системы, увеличивая ее производительную силу.
Третья — получаемый эффект проявляется не только в процессе производства, но и в социальной сфере жизни и деятельности людей, т.е. он имеет как экономические критерии, так и социальные ценности, выражающиеся в повышении содержательности труда, осознании работником своих творческих возможностей, росте личных доходов, независимости и т.п.
В совокупности все перечисленные особенности раскрывают эффект лизинга как своеобразного экономического мультипликатора. Если первая особенность отражает динамику эффекта лизинга, механизм его реализации (путем умножения), а вторая раскрывает экономическую сущность эффекта как проявление новых эмерджентных свойств лизинговой формы предпринимательства, то третья показывает его социальную направленность и тесную связь с удовлетворением личных, коллективных и общественных интересов. При этом лизинговую деятельность можно считать эффективной: с точки зрения личных интересов — если она улучшает возможности удовлетворения материальных и духовных потребностей предпринимателей, с позиции коллективных интересов организации — если обеспечивает условия для расширенного воспроизводства; с точки зрения общества — если рынок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров растут поступления в бюджет (схема 10).
Схема 10. Основные источники повышения эффективности
производства при лизинговой деятельности
Источником развития лизингового бизнеса являются заложенные в нем широкие возможности и преимущества для каждого участника сделки. Производитель (продавец) находит в лизинге прежде всего дополнительный канал сбыта машин и оборудования, позволяющий расширить объем продаж (схема 11).
Схем а 11.
Преимущества лизинга для продавца имущества
| Преимущество | Факторы, обусловливающие преимущество |
| Проведение активного маркетинга | • Расширение круга потребителей за счет тех, кто:
— не нуждается в постоянном владении техникой; — не может приобрести оборудование в собственность; — хочет сначала апробировать технику в деле |
| Установление обратной связи | • Оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования |
| Ускорение темпов обновления продукции | • Форсирование смены моделей, и на этой основе завоевание новых рынков |
| Снятие риска неплатежей | • Оплату за объект сделки и гарантии берет на себя
лизинговая компания |
| Средство эффективной рекламы | • Качество машин проверяется в эксплуатации, что усиливает мотивы новых покупателей |
| Повышение спроса на вспомогательное оборудование | • Эксплуатация основного объекта обычно требует различных приборов, оснастки и т.д., которые могут продаваться потребителям |
| Уменьшение негативных последствий конъюнктуры | • Устанавливаются долгосрочные отношения с пользователями и стабильные лизинговые платежи |
| Удобство расчетов | • Не требуется применять коммерческий кредит,
оплата поступает сразу после осуществления сделки |
| Высвобождение «связанного» капитала | • Частично возмещается вложенный капитал, который иначе был бы полностью заморожен в условиях перепроизводства |
| Получение дохода от временно неиспользуемого оборудования | • Передается в лизинг на желательный срок с после-дующим возвратом имущества поставщику |
Для арендодателя лизинг — это выгодный способ сложения капитала, позволяющий эффективно использовать свои денежные активы.
Для арендатора лизинг является средством финансирования необходимого имущества для предпринимательской деятельности и реализации своего творческого потенциала (схема 12).
Схема 12
Преимущества участников лизинговых операций
| Преимущество | Факторы, обусловливающие преимущество |
| Снижение потребности в собственном стартовом капитала | Сделка полностью финансируется лизингодателем
Не требуется единовременно оплачивать необходимое оборудование, что освобождает ликвидные средства пользователя и увеличивает оборотный капитал для расширения производства. |
| Повышение степени защиты кредитора | Сделка обеспечивается (гарантируется) самим объектом лизинга
При банкротстве пользователя объект лизинга возвращается собственнику При неплатежах по лизингу объект может быть востребован и продан для погашения убытков |
| Гибкость системы платежей | Возможна отсрочка первого платежа, постепенное увеличение или снижение выплат с авансом и др.
Возможно осуществление выплат из прибыли в форме товаров и услуг, производимых на взятом в лизинг оборудовании |
| Ускоренная амортизация объекта лизинга, исходя из срока контракта | Расширяется возможность оперативного обновления устаревшего оборудования и технического перевооружения производства
Снижается налогооблагаемая прибыль Ускорение научно-технического прогресса |
| Налоговые льготы, государственная поддержка лизинга | Уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции
Освобождение от уплаты налога на прибыль, полученную: а) лизингодателем по договорам сроком свыше 3 лет; б) банками по кредитам свыше 3 лет по операциям финансового лизинга Освобождение от НДС при сдаче имущества в лизинг Снижение таможенных пошлин и налогов по операциям международного лизинга Полученное в лизинг имущество не облагается налогом у пользователя |
| Снижение риска у товаропроизводителя в связи с устареванием оборудования | Риск морального и физического износа переносится на лизингодателя
Пользователь может взять в аренду новое оборудование |
| Увеличение производственного потенциала | Одинаковый стартовый капитал позволяет при лизинге задействовать значительно больше производственных мощностей, чем при покупке в кредит с процентами |
| Развитие и диверсификация рынка средств производства | Вовлечение новых объектов в сферу лизинга
Расширение рынка сбыта для товаропроизводителей Поддержка платежеспособного спроса на технику |
| Расширение экономической свободы предпринимателя | Возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое современное оборудование |
| Реализация государственных интересов | Привлечение частных инвестиций в экономику страны
Увеличение налоговых поступлений в бюджет за счет активизации предпринимательства Ускорение технического и технологического перевооружения производства Международный валютный фонд не учитывает суммы лизинговых сделок а национальной задолженности |
| Учетные выгоды товаропроизводителя | Объект лизинга является собственностью лизингодателя, учитывается на его балансе, и начисляются амортизационные отчисления |
| Финансовые выгоды | Сохраняется кредитная линия
Уменьшается зависимость от обычных источников финансирования (банков, поставщиков и др.) Объект лизинга не облагается налогом на имущество у пользователя Контракт по лизингу получить легче, чем ссуду Стабильные платежи снижают влияние инфляции и рост банковских процентов по долгосрочным ссудам |
| Снижение риска при освоении новой продукции | В случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в аренду имущество лизингодателю |
| Согласованность расходов | Расходы и доходы от инвестиций идут параллельно |
| Четкая определенность лизинговых платежей | Облегчается бизнес — планирование на весь срок действия договора |
Как и любое экономическое явление лизинг может иметь и негативные последствия:
— из-за инфляции пользователь теряет на повышении остаточной стоимости объекта;
— в результате научно-технического прогресса используемое имущество морально стареет, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта;
— стоимость лизинга может быть больше соответствующей ссуды, поскольку риск старения оборудования лежит на лизингодателе, что требует повышения комиссионных для компенсации;
— увеличивается сложность организации сделки.
В лизинг может быть вовлечена только часть имущества, которую нет возможности или нецелесообразно покупать на весь нормативный срок эксплуатации, и в этом его ограниченность.
Может показаться недостатком и тот факт, что пользователь не становится собственником объекта лизинга, несмотря на многолетние выплаты денежных средств, но в данном случае внешняя сторона не содержит всей истины. Во-первых, для успеха предпринимательской деятельности важна не собственность на средства производства как таковая, а возможность эффективного использования этих средств. Во-вторых, лизинг не исключает приобретения арендатором права собственности на объект по истечении срока договора или в любое обусловленное время.
Конкретная оценка преимуществ лизинга может быть произведена с учетом индивидуальных особенностей каждого проекта в отдельности. Кроме того, она должна быть дополнена и анализом количественных показателей.