Говорят, что зa деньги нельзя купить здоровье, счастье, любовь и то, что можно было купить на них год назад. Эту истину надо иметь в виду и при занятии бизнесом.
Сравнение разновременных затрат не принято в финансовом и управленческом учете, но оно является обязательным в инвестиционном учете. Ясно, что трата сегодня 10 тыс. руб. обходится нам дороже, чем расставание с теми же 10 тыс. руб. через год. Анализируя затраты, мимо этого факта трудно пройти.
Дисконтирование
Для приведения затрат, сделанных на значительном временном расстоянии друг от друга, к «одному знаменателю» применяются скидки с будущих затрат по сравнению с настоящими. Этот прием получил название дисконтирования.
Основная формула дисконтирования
Для того чтобы сравнить две суммы, выплаченные в разные временные периоды, надо воспользоваться основной формулой дисконтирования:
Деньги сегодня = Деньги завтра / Коэффициент дисконтирования
Приведенная (современная) стоимость потока доходов (CFt) равна минимальной сумме, за которую продавец может продать этот поток платежей, и максимальной сумме, которую готов уплатить покупатель сегодня за будущие доходы. Эту сумму можно положить в банк и получить указанный поток доходов. В общем случае современная стоимость равна
где CFt — доходы периода t, (1 + г) — коэффициент дисконтирования, г — ставка дисконтирования, в общем случае зависящая от времени и выражающаяся в долях (как в приведенной формуле) или в процентах.
| Дисконтирование — это метод сравнения разновременных денежных сумм. |
Например, платежи 100, 200 и 300 тыс. руб. соответственно, ежегодно в начале каждого года в течение трех лет имеют ту же ценность, что и 452 тыс. руб. единовременно в начале первого года при ставке дисконтирования, равной 25% годовых:
Практические советы
1) Деньги одного периода рекомендуется считать одинаково ценными. Это практически не искажает отчетность, если периодом является квартал или месяц. Хуже, когда в качестве периода используется год.
2) В случае небольшой инфляции и небольшой годовой ставки дисконтирования за квартал она вычисляется как одна четвертая от годовой ставки.
3) При большой головой ставке дисконтирования (r > 10%) за квартал она вычисляется по формуле сложных процентов:
4) При этом инфляцию следует игнорировать, если в величине ставки дисконтирования уже учтен этот важнейший фактор.
Бартерные цены
Неклассическим примером применения дисконтирования в нашей стране в конце 1990-х годов стал пересчет бартерных сделок в «живые деньги». В основе лежит та же идея скидки.
Для правильного учета затрат их надо привести к «единому знаменателю». К сожалению, каждый вид бартера имел свою меру отклонения от «живых денет». В результате общая формула пересчета могла иметь дисконтный (а) или дисконтированный (б) вид:
где CFi — бартерные доходы вида i в рамках одного периода,
ri — ставка дисконтирования,
si- скидка, выражающиеся в долях.
Бартерные цены были, есть и будут. Так же, как и трансфертные цены. т. е. внутренние цены предприятий при передаче изделия из одного подразделения в другое. Лауреат Нобелевской премии Гарри Беккер говорил, что «цены — независимо от того, денежные ли это цены рыночного сектора или теневые, вмененные цены внерыночного сектора, — отражают альтернативные издержки использования редких ресурсов, и экономический подход предсказывает однотипные реакции на изменения как теневых цен, так и рыночных». Внерыночные иены — бартерные и трансфертные — будут работать лучше при правильном их пересчете, при «приведении к общему знаменателю».
Что надо запомнить
Затраты (полные затраты) — это денежные измерения всех ресурсов, израсходованных для достижения конкретной цели, включая затраты времени и собственных ресурсов. Затраты возникают при выборе решений. И эти затраты называются альтернативными затратами (или альтернативной стоимостью). Вмененные затраты возникают при вытеснении одного вида продукции другим и равны недополученной прибыли от нереализации вытесненной продукции.
Ресурсы делятся на общие, специфические и интерспецифические. Главное — их необходимо рационально использовать. Критические ресурсы — это ресурсы, увеличение которых позволяет расширить производственные возможности.
Амортизация учитывает физический и моральный износ основных фондов и рассчитывается в соответствии с законодательством по нескольким методам начисления: линейная, ускоренная и метод единицы продукции.
Есть два подхода к учету затрат — бухгалтерские (то, за что платили деньги) и экономические затраты (все потери).
Общие экономические затраты делятся на постоянные (фиксированные) и переменные по отношению к выпуску продукции.
Долгосрочный период содержит только переменные ресурсы (факторы производства), а краткосрочный период постоянные и переменные ресурсы. Экономия от масштаба — это снижение средних затрат с ростом выпуска продукта. Однако в долгосрочном периоде этот эффект может быть сведен к нулю. Маржинальные (предельные) затраты рассчитываются на основе сравнения дополнительных затрат и дополнительных выгод.
Экономия от разнообразия (эффект разнообразия) — сокращение средних и предельных затрат за счет расширения ассортимента. Однако все хорошо в меру: чрезмерное разнообразие сбивает с толку потребителя.
Эффект обучения — это снижение средних затрат с ростом объема выпуска за счет приобретенного опыта и повышения мастерства. Следите за кривой обучения — это позволит вовремя избежать потерь.
Необратимые затраты — это затраты прошлых периодов, т. е. те. которые уже были произведены. При принятии решения на будущее их следует игнорировать.
Дисконтирование даст вам возможность привести затраты разных периодов времени к одному знаменателю.