Одним из важнейших аспектов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений.
Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими характеристиками:
| Достоверность | Оперативность |
| Полнота | Доступность |
Рис. 2. Качественные характеристики информации
Качество информации, используемой для анализа кредитоспособности, по основным источникам данных, представлено в таблице:
Таблица 1
Оценка качества информации, используемой в анализе кредитоспособности
| Источник
информации |
Показатели качества
информации |
|||
| Полнота | Достовер-
ность |
Доступность | Оперативность | |
| Бухгалтерская отчетность
отчетность |
+/- | + <*> | + | +/- |
| Учредительные документы,
устав |
+/- | + | + | +/- |
| Нормативно-законодательная
база |
+/- | + | + | + |
| Аудиторская и консалтинговая
информация |
+/- | + <**> | + | +/- |
| Данные рейтинговых агентств,
информация Госкомстата Рос- сии, различные отраслевые сборники (справочники) |
+/- | +/- | + | — |
| Информация из Интернета | +/- | +/- | + | + |
«+» — признак (в большей степени) присутствует в полном объеме;
«-» — признак (в большей степени) отсутствует;
«+/-» — невозможна однозначная трактовка степени присутствия;
«<*>» — в случае наличия безоговорочного положительного или модифицированного с оговоркой аудиторского заключения;
«<**>» — аудиторская или оценочная фирма должна быть аккредитована при данном финансовом институте; в профессионализме, независимости и объективности сотрудников этой компании не должно быть сомнения <1>.
———————————
<1> Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. М., 2005. С. 112, 113.
Таким образом, ни один источник информации не является в достаточной степени полным, так как лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации финансовый специалист может делать обоснованные выводы о возможности предоставления кредита. К информации, полученной от рейтинговых (информационных) агентств, из различного рода справочников и Интернета, необходимо относиться осторожно, так как эта информация в большей степени справочная и никто персонально не несет ответственность за ее точность, но учитывать ее в ходе проведения анализа нужно в силу того, что она может свидетельствовать о неких тенденциях развития в том или ином направлении или предупреждать о существенных изменениях, которые могут повлиять на решение о предоставлении кредита.
Все источники информации должны быть доступны для кредитора в ходе проведения им анализа кредитоспособности клиента, так как на основе предоставляемой заемщиком бухгалтерской отчетности, учредительных документов, аудиторской информации, бизнес-планов кредитор делает свои выводы. Важно отметить, насколько добросовестно относится заемщик к процессу формирования информационной базы.
Степень оперативности предоставления бухгалтерской отчетности, аудиторской информации, данных рейтинговых агентств и других источников зависит от того, на каком этапе анализа кредитоспособности она используется. Степень актуальности нормативно-законодательной базы в сфере кредитных отношений во многом влияет на различные аспекты, затрагивающие права и обязанности кредиторов и заемщиков и определяющие динамику развития этого процесса в современных рыночных условиях.
Таким образом, чтобы получить полное представление о заемщике, мы можем разделить информацию на «внутреннюю» и «внешнюю»:
Таблица 2
Источники информации, характеризующие заемщика
| Внутренняя информация | Внешняя информация |
| — учредительные документы;
— юридические документы; — статистическая отчетность; — акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок; — бизнес-планы и технико- экономическое обоснование; — первичные документы, отражающие состав и оценку основных фондов и оборотных активов, проектно-сметную документацию; — данные аналитического учета; — бухгалтерская отчетность; — данные о личном составе персонала организации |
— информация из кредитных бюро;
— сведения из других кредитных учреждений о хозяйствующем субъекте — потенциальном заемщике; — политическая информация; — макроэкономическая и специальная информация (например, о состоянии и перспективах развития отдельных отраслей, курсы валют, процентные ставки в других банках); — данные о хозяйствующих субъектах, непосредственно связанных с деятельностью потенциального заемщика (поставщики, покупатели, инвесторы, кредиторы); — сведения о деловой репутации заемщика, о деловых качествах топ-менеджмента организации; — информация об экологических аспектах деятельности организации |
Подробная характеристика направлений использования различных источников информации при проведении анализа кредитоспособности заемщика дана в приложении 1.
Данная систематизация позволяет повысить эффективность работы, так как при большом количестве информации и документов очень непросто найти необходимые факты, поэтому банки разрабатывают специальные требования к формату и содержанию прилагаемых к кредитной заявке документов. Вместе с тем разрабатываются специальные процедуры экспертизы данных документов и иной прогнозной финансовой информации о заемщике.
Одной из важнейших характеристик информации, применяемой при анализе кредитоспособности, как уже отмечалось, является ее достоверность. Причины недостоверности информации — различные объективные и субъективные факторы.
К объективным факторам, снижающим достоверность информации, относятся:
несоответствие законодательно установленных правил оценки имущества его реальной рыночно стоимости на дату проведения анализа;
невозможность точного определения степени физического и морального износа объектов основных средств, в том числе объектов обеспечения;
отклонение в потребительной стоимости оборотных активов, а также их естественная убыль;
возможное изменение курсовой стоимости ценных бумаг, принадлежащих компании, на дату проведения анализа;
обесценение имущества и денежных средств из-за инфляции и т.д.
Оценка внешней среды юридического лица представляет собой комплексный анализ всех возможных факторов, влияющих на его деятельность, включая даже наименее вероятные. В результате делается вывод о перспективах деятельности компании. Изучаются не только статистические данные: следует провести встречи с заинтересованными лицами (при необходимости — с выездами на места), выявить угрозы криминального характера и т.д.
К субъективным факторам недостоверности информации могут относиться ошибки персонала организации при ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и расчете налогов или сознательное искажение данных с целью фальсификации информации о финансовом состоянии организации, что в конечном счете может привести к возрастанию рисков кредитора.
Достоверность предоставляемой заемщиком финансовой отчетности во многом зависит от периодичности проводимых аудиторских проверок его деятельности и от того, кто именно ее проводит. Для кредитора имеет огромное значение квалификация компании, выбранной для проведения аудита. Заметим, что ни одна солидная аудиторская компания не станет давать безоговорочно положительное или модифицированное с оговоркой заключение при наличии у заемщика существенных недостатков в учете, нарушении им законодательства, которое влияет на достоверность финансовой отчетности и, соответственно, на уровень кредитного риска заемщика.
Принцип полноты состоит в том, что объема представленной информации должно быть достаточно, чтобы ее пользователь смог сделать обоснованные выводы о кредитоспособности заемщика.
В рамках анализа финансового состояния и кредитоспособности заемщика оцениваются платежеспособность заемщика, его имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность деятельности.
Платежеспособность — непокрытые убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, не погашенные в срок, прочие краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность, кредиты банков для работников, не погашенные в срок.
Имущественное положение — проводится вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности, который позволяет составить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и источников, а также о динамике их изменений. Рассматривается наличие и качество внеоборотных активов заемщика:
сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия;
доля активной части внеоборотных активов;
коэффициент износа основных средств;
коэффициент износа;
коэффициент выбытия.
Ликвидность — определение объемов и источников средств, используемых для покрытия различных видов активов организации. В зависимости от соотношения показателей собственных оборотных средств и источников финансирования запасов определяется с некоторой долей условности тип текущей финансовой устойчивости заемщика, абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение, критическое финансовое положение.
Оценка финансовой устойчивости — расчет доли каждого источника средств в общей сумме авансированного капитала. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Для анализа рассчитываются коэффициенты, отражающие:
концентрацию собственного капитала;
финансовую зависимость;
маневренность собственного капитала;
концентрацию привлеченного капитала;
структуру долгосрочных вложений и долгосрочного привлечения заемных средств;
соотношение привлеченных и собственных средств.
Оценка деловой активности — включает оценку:
эффективности текущей деятельности организации;
производительности труда;
фондоотдачи;
оборачиваемости дебиторской задолженности;
оборачиваемости производственных запасов;
оборачиваемости кредиторской задолженности;
оборачиваемости собственного капитала.
Оценка на качественном уровне проводится в сравнении деятельности заемщика и родственных по сфере приложения капитала предприятий. В этом случае учитываются следующие категории: емкость рынка сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт.
Далее осуществляется формализованная оценка производства на основании кредитной заявки и оценки финансового состояния заемщика, предназначенной для повышения объективности балльной системы.
Отметим, что для успешного проведения анализа кредитоспособности необходимо знать правовые основы, определяющие понятие кредита, кредитного договора и его форму, правоотношения, возникающие при залоге имущества, регулируют взаимоотношения банков и их клиентов при предоставлении им денежных средств, порядок начисления процентов за использование денежных средств, порядок формирования резерва по всем предоставленным кредитам, организацию внутреннего контроля при предоставлении кредитных ресурсов.
Соответствующую правовую основу образуют:
Гражданский кодекс Российской Федерации;
Положение Банка России от 31 августа 1998 г. N 54-П (в ред. от 27 июля 2001 г. N 144-П) «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»;
Положение Банка России от 26 июня 1998 г. N 39-П (в ред. от 26 ноября 2007 г. N 1931-У) «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками»;
Положение Банка России от 26 марта 2004 г. N 254-П (в ред. от 16 июня 2008 г. N 2028-У) «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
Для решения проблем, возникающих в процессе информационного обеспечения анализа кредитоспособности заемщика, банкам необходимо принять соответствующие меры. Рассмотрим в этой связи Федеральный закон от 30 декабря 2004 г. N 218-ФЗ (в ред. от 24 июля 2007 г. N 214-ФЗ) «О кредитных историях» <1>.
———————————
<1> СЗ РФ. 2005. N 1 (часть 1). Ст. 44; Российская газета. 2005. 13 января. N 2; Парламентская газета. 2005. 18 января. N 9; СЗ РФ. 2007. N 31. Ст. 4011; Российская газета. 2007. 1 августа. N 165; Парламентская газета. 2007. 9 августа. N 99 — 101.
Заметим, что попытки создания кредитных бюро в России предпринимались с 1995 года. Но эти попытки наталкивались не только на законодательные барьеры, но и на барьеры, создаваемые (из конкурентных соображений) определенной частью российских банков.
Чтобы повысить эффективность любой деятельности, необходимо снижать издержки. Применительно к кредитованию это означает удешевление процедур предоставления кредита при приемлемом уровне риска. Сейчас процесс тормозят не технологические факторы (по оценкам, вложения в технологию для банка составляют 3 — 5 млн. долларов), а институциональные. Самое узкое место кредитования — отсутствие бюро кредитных историй, аккумулирующих данные о заемщиках. Созданное Национальное бюро кредитных историй в указанном выше банке призвано информировать банки о надежности того или иного клиента, что позволяет снизить общий уровень риска банковской системы.
Кредитное бюро занимается сбором и обработкой информации, предоставляя кредиторам справки об отдельных категориях заемщиков. Как правило, кредитное бюро пользуется данными, полученными от кредиторов.
Кредитное бюро может провести независимое расследование по материалам судов и другим документам, данные из которых обычно не предоставляются непосредственно кредитным организациям. Мировая практика использования кредитных бюро показала, что существует вполне ощутимая общая выгода от деятельности надлежащим образом регулируемого кредитного бюро. Основные аргументы экономического характера состоят в следующем:
обмен информацией между кредиторами помогает им отличить надежного заемщика от рискованного.
При наличии надежной и полной информации кредиторы, возможно, увеличат объем кредитования и будут выдавать надежным заемщикам кредиты с более высоким показателем соотношения размера кредита и стоимости предмета залога или с более низкими требованиями к размеру обеспечения или гарантий, отчего выиграют потребители.
При отсутствии кредитных бюро получение необходимой информации самостоятельно кредиторами становится практически невозможным. На это потребуется слишком много времени и средств.
Наличие кредитной отчетности стимулирует заемщиков погашать кредиты, поскольку в противном случае они рискуют в будущем не получить кредит в другой кредитной организации.
Обмен полной информацией по кредитам среди кредиторов может привести к повышению конкуренции на кредитных рынках и снижению процентных ставок. Заемщики имеют больше возможностей для получения кредита из различных источников, если их нынешние и прошлые кредиторы обязаны подтвердить наличие хорошей кредитной истории и предоставить соответствующую информацию.
В зависимости от вида собираемой и распространяемой информации, кредиторы смогут определить, не взял ли заемщик слишком много кредитов из нескольких источников.
Собранные в картотеке данные анализируются и трансформируются в общую оценку (резюме), которая представляет собой котировку степени жизнеспособности предприятия на краткосрочную перспективу (1 — 2 года). Таким образом, использование кредитными учреждениями услуг кредитного бюро способствует понижению рисков и в конечном счете повышению прибыли банка.